Финансовая грамотность

В 2021 году Москва первой из субъектов Российской Федерации выпустила зеленые облигации. Их отличительной особенностью является соответствие принципам ответственного инвестирования, согласно которым оценивается не только доходность ценных бумаг, но и влияние выпуска на социальную и экологическую сферы.

Первый выпуск зеленых облигаций объемом 600 млн долларов США в 2007 году сроком на 5 лет разместил Европейский инвестиционный банк. В 2008 году Международный банк реконструкции и развития (МБРР), входящий в группу Всемирного Банка, выпустил облигации, маркированные как «зеленые».

Зеленые облигации – это долговые ценные бумаги, выпускаемые с целью финансирования или рефинансирования проектов, положительно влияющих на окружающую среду и/или климат.

Для получения официального статуса «зеленые», облигации должны соответствовать особым принципам в области зеленого финансирования Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) либо стандартам Международной организации «Инициатива климатических облигаций».

Перед выпуском зеленые облигации города Москвы были включены в реестр облигаций устойчивого развития ICMA, а также прошли проверку на соответствие национальному подходу к выпуску «зеленых» облигаций, что подтверждено Комитетом по «зеленому» финансированию ВЭБ.РФ.

Ключевым отличием зеленых облигаций от обычных является финансирование исключительно проектов, положительно влияющих на окружающую среду, которые можно разделить на следующие категории:

• зеленый транспорт;
• зеленая энергетика;
• зеленое строительство;
• зеленая промышленность;
• водоснабжение и водоотведение;
• утилизация и переработка отходов;
• природные ландшафты, реки, водоемы и биоразнообразие.

Размещение зеленых облигаций и расходование привлеченных в результате эмиссии данных ценных бумаг денежных средств должны соответствовать следующим критериям:

• Привлекаемые денежные средства направляются исключительно на финансирование «зеленых» проектов;
• Финансирование получают проекты, прошедшие через специальную процедуру отбора на соответствие критериям «зеленых»;
• Временно свободные денежные средства от размещения «зеленых» облигаций не могут направляться на финансирование проектов, не соответствующих критериям «зеленых»;
• Эмитент обязан представлять регулярные отчеты об использовании денежных средств, размещении временно свободных денежных средств и достигнутом экологическом эффекте, а также ежегодно представлять отчет, включающий список проектов, на которые направлялись привлеченные денежные средства, их краткое описание, указание сумм направленных денежных средств, а также информацию об ожидаемом воздействии на окружающую среду.

В полном соответствии с вышеуказанными правилами Москва в 2021 году выпустила зеленые облигации на общую сумму 70 млрд рублей. Основной объем выпуска приобрели банки, в размещении также приняли участие управляющие компании, пенсионные фонды, физические лица и нерезиденты. Средства от продажи направлены на финансирование городских проектов, позитивно влияющих на окружающую среду и обеспечивающих снижение выбросов загрязняющих веществ и парникового газа от автотранспорта.

Так, Москва заменила 400 единиц дизельного общественного транспорта на электробусы в целях сокращения выбросов углекислого газа в атмосферу на 24,4 тыс. тонн в год. Кроме того, денежные средства, полученные от выпуска зеленых облигаций, направлялись на строительство 18 и реконструкцию 3 станций Большой кольцевой линии метро, а также прокладку 43,8 км линий метрополитена. Это позволит сократить количество автомобилей в ежедневном потоке примерно на 10 тысяч, а количество выбросов углекислого газа в атмосферу – на 20,8 тыс. тонн в год.

Общий объем заявок на покупку зеленых облигаций Москвы составил более 86 млрд рублей, что в 1,2 раза превысило предложение. Ключевым фактором, влияющим на величину спроса, является надежность столицы как эмитента. Москва придерживается принципов прозрачности при информировании граждан и инвесторов об ожидаемом и уже имеющемся положительном воздействии финансируемых проектов на экологию.

Еще больше информации об облигациях города Москвы - в разделе «Государственный долг» на портале «Открытый бюджет города Москвы».