Финансовая грамотность

Облигации федеральных займов (ОФЗ) – это государственные ценные бумаги, эмитентом которых от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов Российской Федерации. ОФЗ относятся к долговым обязательствам Российской Федерации и входят в состав государственного внутреннего долга России.

Эмиссия облигаций федеральных займов осуществляется в целях:

• финансирования дефицита федерального бюджета;
• погашения государственных долговых обязательств Российской Федерации;
• финансового обеспечения иных источников финансирования дефицита федерального бюджета;
• пополнения в течение финансового года остатков средств на счетах федерального бюджета.

Облигации федеральных займов бывают:

• с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД);
• с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК);
• с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН);
• для населения (ОФЗ-н).

Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом
(ОФЗ-ПД) являются одними из наиболее распространенных видов ценных бумаг, выпускаемых государством. Отличительной особенностью данного типа ОФЗ является единая ставка купона на весь период обращения, который составляет от 1 года до 30 лет, что позволяет инвесторам приобретать надежный и прогнозируемый финансовый инструмент.

Облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) отличаются тем, что ставка купонного дохода по ним зависит в том числе от средней процентной ставки RUONIA, по которой крупнейшие российские банки выдают друг другу необеспеченные кредиты на один рабочий день, уровня инфляции и значений других индикаторов финансового рынка и показателей, составляющих официальную статистическую информацию. Купонный доход таких ОФЗ изменяется и заранее неизвестен, поскольку величина купонного дохода рассчитывается отдельно для каждого периода выплаты купонного дохода. Для доступа к ним необходимо пройти специальное тестирование у брокера.

Номинальная стоимость облигаций федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) индексируется ежедневно на величину инфляции трехмесячной давности. Например, если инфляция в марте составила 1,5%, то номинал облигации увеличится только через
3 месяца (в июне). Процентная ставка купонного дохода размещаемых Минфином России ОФЗ-ИН зафиксирована на уровне 2,5%. Однако доходность таких облигаций непостоянна, так как зависит от изменений номинала.

Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) разработаны Минфином России как специальный финансовый инструмент для физических лиц, не знакомых с биржевой торговлей. Такие ценные бумаги выпускались с целью повышения финансовой грамотности населения и воспитания культуры инвестирования средств.

В отличие от других ОФЗ, которые торгуются на бирже, ОФЗ-н приобретались населением по номиналу через уполномоченные банки (Агенты). Приобретенные ОФЗ-н также можно продать только Агентам в любое время. Кроме того, если срок владения облигациями составляет менее 12 месяцев, инвестору возвращается сумма, равная объему его инвестиций за вычетом полученных им за период владения купонных платежей.

За покупку и продажу этих облигаций не взимается комиссия брокера и других профессиональных участников рынка ценных бумаг, а только НДФЛ. Также такие облигации передаются в порядке наследования.

C 2022 года размещение ОФЗ-н Минфином России приостановлено. При этом исполнение всех обязательств по погашению и выплате купонных доходов продолжается.

Облигации федеральных займов считаются одними из самых защищенных ценных бумаг на рынке благодаря тому, что их гарантом выступает государство, а обеспечиваются они государственным имуществом. Надежность ОФЗ значительно выше корпоративных. Облигации федеральных займов предпочитают инвесторы, придерживающиеся консервативной стратегии, предусматривающей приобретение безрисковых активов, не требующих постоянного контроля за изменением ситуации на рынке ценных бумаг.